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作家 | 洋紫

裁剪 | 韦伯

“索马里电商”是Temu的江湖花名。第一次别传这个名号的卖家，大多都会合计幽默颜色很强。但思到它是用来形色Temu的，却又合计合理——速率快、价钱低、营销策略强，一切以耗尽者为中心，是这家以C2M模式在全球决骤的跨境电商平台，给外界留住的印象。

仅两年时刻，Temu 每月活跃用户超 1.5 亿，遮掩好意思国九成以上电商用户，其全球孤立访客数仅次于亚马逊。BBC本年3月的报谈中援用了这一数据，标题为《How Temu is shaking up the world of online shopping（Temu是若何改变全球线上购物的》①。

不啻Temu，中国跨境电商平台都在以各自的颜色洗刷着全球电商市集。举例，自从昨年9月追究上线好意思国小店以来，曾经有差未几三分之一（33%）的好意思国东谈主在TikTok Shop上购买过商品了。TikTok Shop的内容电商体式与平台式电商不同，网红带货模式和应季变化的订单需求被称为“脉冲式”，这也再次对全球供应链提议挑战。创造小单快返模式的SHEIN，和越来越多选拔孤立站模式的品牌方们，通常为这一变动增添了新的需求。

一场从“亚马逊反把持”变为“亚马逊面临中国电商挑战”的浸礼正在发生，中国少壮们的增长速率和新颖的电商模式，正在重塑一个更分散、快速变动的全球线上购物时势。

而在快速增长的背后，值得温和的是，按照行业律例，电商平台平均每加多一百亿好意思元来回额，就需要加多百万平方米的国外仓为之提供物流管事。

中国跨境电商平台的阶段性得胜在于重运营，面临变大的市集，跨境物流链条将若何跟上逐渐扩大的商流，是下一个阶段未知谜底的关节解题要素。

老D的一天运行于洛杉矶的凌晨4点。他场所的公司主要负责跨境物流链条内部的清关门径，为了简单责任，他每天从大片的工业仓库中醒来。在夜幕中，他大略分辨的出各间仓库装的是什么品类，然后一些窸窸窣窣的声息渐渐从夜色里撞进来，跟着洛杉矶浓稠的夜色被太阳晕染开，车队从口岸开过来。川流不竭的全球物流链中，他们所负责的这一个节点，就亮起了营业的绿灯。

无时无刻，不曾停歇。

老D的家乡在山西，来到洛杉矶之后，他意志了不同肤色和容颜的东谈主，也感受了不同的文化。“有一次，一个黑东谈主司机小哥还有大略100多米就不错把货送到仓库了，但他忽然停了下来，指了指腕表。我一看，是他们的放工时刻到了，他就在我咫尺熄了火。”老D说，“这是他们的责任生计形势，亦然他们的运营后果。”

2023年，IPC、Dynata一份面向41个国度的跨境电商购物者的调研中流露，48%的受访者默示他们鄙人单后7天后才能收到跨境包裹。这个速率比拟练习的电商市集来说，仍影响着耗尽者的购物体验。

国外仓是进步管事的好成见。它让商品离耗尽者更近，不错竣事原土发货，独一影响委派时长的成分变为仓库物流公司的库内操作后果。国外仓对提高践约时效的收货是显然的，《跨境眼不雅察敷陈2024年国外仓蓝皮书》统计流露，2023年有54%的第三方仓储物流管事商默示一般在60分钟内完成“拣货-称重-贴标-装运”等一系列库内工序。亚马逊也因对物流的怜爱，通过改善践约时效来拉高耗尽者购物体验，把沃尔玛等竞争敌手甩在了死后。

另一方面，国外仓也故意于商家、平台的资本限度。寥落是关于紧要件物品来说，民生证券曾作念过一个测算，广州到好意思西，0.75KG的汽配件，仓发和直发资本相近；但对3KG小家电来说，仓发资本惟有直发的50%。

因此，也有部分商家或品牌方选拔自开国外仓。智能家家具牌乐歌，因自己产品对国外仓的需求，在2013年创建了第一个我方仓库，随后在需求不息扩大中变身卖水东谈主，2018年运行组建民众国外仓，2022年起，乐歌仓储物流业务营收曾经占到了主营业务比例的15.28%。通常的，一家中型商品的DTC品牌创立之初就辩认在好意思东和好意思西地区布局了一个仓库，主要方针是为了从品牌的角度给耗尽者提供更好的物流体验，以及更好的退换货策略。

是以，即使中国跨境电商少壮们跑得快，但老老大亚马逊却显得不慌不忙。关节就在于，Temu与SHEIN是运营策略上的决骤，但后端物流金钱是否能跟上，照旧个普遍的问号。

因此，国外仓企业从业者彪哥向霞光社默示，运力逐渐无法撑持商流的增速，是中国跨境电商集体发力半托管的主要原因。“全托管”模式下，平台方通过航空主线物流将商品从中国仓库发往国外，在早期出海阶段，这很难影响到通盘传统跨境电商的运力，“100吨在通盘空运市集可能是微乎其微，但再往上拿就会越来越高。”彪哥说。

空运价钱也在不息高涨，此前36氪曾对Temu的资本进行过拆解，其昨年在好意思国市集践约资本占到了总资本的近30%。因为各大航司的运力越来越吃紧，波音民用飞机集团货运市集总监托马斯·洪经受第一财经采访时曾默示，出货旺季12月份，SHEIN单月每天的出货量将达到5000吨，加上Temu、阿里巴巴、抖音，四大平台加起来每天的空运货品约为10800吨。

而当今，思要高抬高打、开发全球的中国电商平台，不错竣事漂亮的运营数据，但运力却跟不上了。

因此，本年上半年，各家平台纷纷转向半托管模式，尽管各家平台的策略不一，但相通点在于，平台试图把物流门径还给商家去作念。比拟之下，“全托管”模式下Temu的物流时效则需要7-15天，但在转向半托管之后，有报谈称Temu主页上120种保举产品中约有100种从好意思国仓库发货，五天内就能投递，奏凯帮Temu提高了竞争力。

另一个克己在于，“这么也不错蹭竞争敌手的资源，因为有一定践约时刻的练习商家可能是曾经是亚马逊大卖，多铺一个渠谈汉典。”彪哥这么默示。也有分析指出，TikTok Shop在好意思国站树立“亚马逊年销售额跳跃200万好意思金”的门槛，即是因为这部分群体曾经在亚马逊国外仓提前备货。

在面临新战场的早期阶段，年青的、会犯错的创业公司需要克服阶段性贫瘠。“全托管的阶段，平台不错快速招募商家，这其中不乏多数小白商家、作念副业的商家，以及思要清货的商家。然后空运运力不够了，运行借力敌手、借力国外仓，那下一步向那里借力呢？大略会是海运。”彪哥说。

当地市集的物流时刻，是中国电商平台少壮们目前最短少的东西。而另一个需要面临的贫瘠是，平台方们在全球探索中需要再行面临行业内商家、管事商和平台之间的干系。

一个多数国外仓从业者抒发的行业共鸣是，为了一切让耗尽者惬意的贪图，Temu向物流管事商们提议的要求“过于理思主义”，而对未达标的管事商，比如未能按照要求惨酷的时效投递，Temu会奏凯从物流管事商后台扣钱。

“早期时候，物流管事商们是看上了流量和Temu配合的，因为高涨太快了，民众都思搭上这班车，但终末的完了即是很受伤，”条约多变、一个月变好几次，然后向管事商默示新合约遮掩前几周的，是物流管事商眼中Temu行动平台方的霸王姿态。

有物流管事商向霞光社默示，最早和Temu配合的时候，还会延期付款，“好多国外超市因为这个原因就被拖垮了，也有一些国外仓亏了几千万。”

站在当今的时刻节点看，不少国外仓管事商驯顺了Temu在条件上、价钱上变得更为合理，但关于创业初期的Temu来说，并不仅仅Temu一家企业承担了早期开拓市集的风险。

只要企业有足够的现金流保障正常经营，未来还有扭亏为盈的机会，所以现金流才是企业经营的命脉。

2、股票代码688506，百利天恒-U，销售毛利率98.92%。

高速发展的中国跨境电商少壮们如实加速了商流的增速。一个显然的数据是，2022年全球包裹输送量跳跃1610亿件，这个数字是要比5年前翻上一番，而其中，中国包裹的输送量占到了全球包裹输送总量的68.94%。

“索马里电商”为管事商带来了更多订单，通常也死心了管事商赢利的时刻。跟平台强绑定的国外仓会获取平台一定的流量歪斜，让国外仓企业站在被看见的位置。但硬币的另一面是，为称心平台卖家而树立的条条框框，一定进度上压缩了国外仓不错作念的门径。

这与国外仓企业真确的赢利形势相反：当国外仓企业不错作念的门径越多、可控空间越大，利润空间也就越多，翌日能够将仓储重金钱资源和货运代理轻金钱资源相勾通，将各门径通过界限效应赚取中间差价是国外仓盈利的施行。而这赶巧是Temu正在尝试为耗尽者压缩的资本部分。

换句话说，平台和国外仓企业相互需要，在能够带来更多订单的时期，平台和管事商能够跟着高涨的商流竣事双赢，但在界限化效应到来时，若何开脱成为平台打工仔的脚色，物流管事商们需要提前作念好预设。

在好的一面，由于平台认证仓的行动都大同小异，当货量集中于大平台时，跨境商家们就有了更好的发货渠谈，这有助于对经久江湖混战的国外仓行业进行洗牌。

此前国外仓行业的一个特色是，旺季时散兵游勇多、淡季时界限化企业更能拿到踏实的订单。物流与商流考究关联，而国外仓是一个初学门槛很低、但思活得永恒很难的行业。在旺季时逐利的袖珍国外仓其实很好建，全球50.6%的国外仓管事商只运营1-2个仓库②，比如在洛杉矶相近，多分散着几十个客户的袖珍国外仓，只需要找个华东谈主当地认证的国外仓，租期设为两年，加上软件系统、再搭两三个货架就不错了，高速高涨的商流里有铺货需求的卖家，也迅速需要顽强单。

跨境电商供应链管事商递四方的别称职工向霞光社共享，“比如最近流行的一个包仓制方法，即是一个功能皆全的仓库，按照一定的月租包给需求方，需求方不错要求仓库统共者去作念定制化的各式需求，何况要比行动国外仓更活泼一些。”

因此，“好意思国的国外仓市集莫得最低廉，惟有更低廉，即是你永恒找获取比这个更低廉的价钱。”袖珍国外仓更低廉，这些新玩家2020-2021年为通盘行业带来了三成新库容，不外他们来得快去得也快，2022年行业运行洗牌，这些玩家便不时离场。

比拟之下，大型国外仓需要界限化来镌汰资本，才能活的更久，以抗争周期和忽然冒出来打价钱战的残渣余孽们。

国外仓行业的不透明性和絮聒感也许是近邻亚马逊缱绻未雨的另一原因。施行上，除了推出廉价商城外，亚马逊这两年在物流落魄的功夫要更多，正尝试把长板变得更长。

比如，亚马逊供应链举座看护决议（SCA）2023年底面向中国卖家盛开，涵盖了亚马逊全球物流、亚马逊入仓分销蚁集（AWD）、亚马逊物流（FBA）、亚马逊多渠谈配送（MCF）等多个亚马逊上风产品，能够匡助卖家将商品从制造商处奏凯配送给寰球各地的客户；

本年3月，亚马逊推出“分仓收费”策略，方针是让亚马逊在FBA面积不涨的情况下，对库容竣事更大的欺骗。

名义上看，Temu、SHEIN等中国少壮们对亚马逊的冲击是商流竞争，而背后更为实质的博弈在于全球供应链重塑。

单一企业总在要变量中培养抗争风险的时刻。本年7月11日，在霞光社举办的WAVE2024品牌全球化大会上，全球跨境电商基础设施管事商纵腾集团副总裁李聪共享了一个不雅点：为抗争经济不细目性，亚马逊手持现款不息突破上限，比如亚马逊正本不错备货6周，当今只可备货4周，这种看护上的变化，导致商家物流资本变高，但同期也加多了国外仓仓库的需求。

亚马逊尝试在宏不雅经济的影响中找到逃一火所。这种讷言敏行，似乎与Temu们的决骤呈现了两种人大不同的景象，但实则，由于企业成长的泥土与基因的相反性，它们尝试从不同角度减弱风险。

从中国少壮来说，大兴土木是平台一天难以竣事的事，而面临犬牙相制的物流链，与第三方国外仓配合是最快、最容易分担风险的作念法，这为国外仓管事商们带来新的机遇。

事实上，将物流交给第三方国外仓管事商们，也比平台方在物流方面更具上风。

最初，仓储用地和优质的尾程物流账号都是稀缺资源。民生证券就指出，地形+历史成分以致好意思国的东谈主口基本集中于中东部及西部沿海一线，但东西两岸海岸线区域东谈主口较密集，可用作国外仓的工业用地资源较稀缺。

同期，地价也因稀缺性不息爬高。乐歌首创东谈主项乐宏默示，“2019年，乐歌在洛杉矶买一个仓库，1万平米的仓库大略是1200万好意思金，当今要3000多万好意思金，”因此，他判断经济性购买国外仓和地盘的窗口曾经关闭，因为资本太高了。

另一方面，优质的尾程物流账号亦然稀缺资源。许多小界限国外仓管事商为了享受高品级账号的快递费优惠和运力资源会选拔租用大型管事商的账号，这曾经激勉包括平台和快递公司在内的多方合规审查。

其次，看护国外仓需要面临受周期性、淡旺季和库存影响，而变得犬牙相制的供求干系。

第一，国外仓是全球供应链中的一环，供需变化受海运运价涨跌和货品输送周期的影响。

在长长的跨境物流链条中，莫得任何一家公司能准确预判翌日。2021年前后，受黑天鹅事件影响，国外运力不踏实，为看守踏实销售，卖家在国外仓大批量囤货；而到了2022年，海运运脚逐渐还原常态，国外仓干与出清阶段，这使得约25%的国外仓管事商营收下滑。因此，2022-2023年间好意思国仓储市集新增供应面积跳跃10亿平方英尺，这导致好意思国仓储目前呈现供过于求的景象。

2024年一季度，在国外仓清库存景象下，好意思国平均仓库空置率跃升至 5.2%，但随之而来的，即去库存之后、国内产能漂浮到国外、而国外需求莫得实时跟上，过度清库存导致的“假爆仓”。

第二，仓储需求随商流变化，也受淡旺季影响，在泰西地区，如圣诞节、黑5等节日就如同国内的双十逐一样，是一场大型的购物狂欢。据《跨境眼不雅察敷陈2024年国外仓蓝皮书》统计，卖家旺季国外仓的备货量，相对经常会增长50%- 100%的占比最大，达到42.86%，而备货量增长100%以上的卖家，意象占比跳跃30%。

第三，仓储需求也随库存周期变动，这包括梗概40-45个月主动加多库存、被迫加多库存、主动减库存、被迫减库存的周期。纵腾集团副总裁李聪在WAVE2024品牌全球化大会上默示：“各个品类在库存周期当中所处的位置并不相通，它们会在不同阶段干与这个周期，并处于不同节拍。”

图源：纵腾集团

不同品类产品的库存周期不同，也对导致能够链接不同品类产品的国外仓供需变动。别称国外仓从业者向霞光社默示，各个仓库能够链接品类变动的活泼性并不彊，比如经受大件的仓库货架需乞降中小件所需的机器东谈主系统都不是归并种，如若思在仓内对链接物品作念编削的话，需要一定的变动时刻。

跨境电商全生态链软件管事商易仓首创东谈主陈磊向霞光社默示：“有些仓库即是为单一品类瞎想的，比如电板类产品、液体产品，都需要特殊的仓储形势。”

也即是说，在全球供应链中，不同品类国外仓面临的周期性并不相通，应该按品类谋略，收拢宏不雅大周期、也要收拢供需变化的小周期。不成通过举座来看问题，而要具体问题具体分析。

因此，面临2024不息变动的商流，平台抱紧国外仓，不是选项之一，而是势必选拔。

市集经济是公道而又罪状的，它要求产业链条中的每一个脚色都学会我方作念生意。

从投资的角度，国外仓是驻扎界限效应的经久生意。多数国外仓企业也在用10年的维度来作念数学题，乐歌首创东谈主项乐宏向霞光社默示：“一般仓库的建变资本大略在每平方英尺100好意思金，10万平米的仓库需要1亿好意思金，按照39年折旧，每年不到2,000万东谈主民币的折旧资本。这个投资答复率应该这么谋略。”

回头去看，今天能有10亿-20亿体量的管事商，大多在2014年前后即开展国外仓业务，于今亦然10年的周期。

也因此，国外仓企业更提神的是利润额而不是利润率，也即是赚界限化的钱。“他们会一边怀恨有多苦，一边下楼开上我方的帕拉梅拉回家。”别称国外仓从业者笑称，每一笔钱都难赚，但界限作念大之后，物流是不性感但很好意思瞻念的生意。

在2023年举座降本增效的环境下，半数以上管事商的利润水平基本不变或略有下跌，“增收不增利”的情况难以幸免。

为了让账单更好意思瞻念，国外仓企业需要在盘活率和尾程派送用度落魄功夫。

千合物流首创东谈主文彪将国外仓的盘活率比方为餐厅的翻台率，“货的盘活速率越快，通常的面积翻台次数就更多，我就不错赚这个钱。”

因此，国外仓企业更满足作念中小件商品，一个用于参考的统计数据是，先锋品类、好意思妆个护、3C电子等品类半数以上的盘活天数都在30天以下，其中有特殊一部分的盘活天数少于15天；而珠宝配饰、食物和保健品品类的盘活天数大多在15天以内；出行器具及配件、家居及园艺、其他大件商品等，主要的盘活天数为30-60天。

这也就导致了更多大件商品的商家选拔我方作念国外仓，一方面是因为盘活率低难拼仓，另一方面也不错把售后管事等问题把控在我方手里。

典型的代表如乐歌，从我方需要国外仓回身变为卖水东谈主，更多是为了更好的尾程价位。尾程物流资本实则很高，在好意思国，尾程物流目前主要由 UPS、FedEx和USPS等巨头所把持，“如若一家企业中大件的发货跳跃1,000万个包裹，那么它大略有3亿好意思金的金额，一年销售即是600亿好意思金，这么就会成为尾程物流管事商全球Top100客户，物流公司给到的价钱驯顺是很好。”项乐宏向霞光社默示。

中国少壮们的登场，让跨境电商产业链的各方，都不再只垂青流量、依赖亚马逊单一平台，而是回来生意施行、再行谋略属于我方的账单。

品牌方们呈现了转向多平台多仓策略的趋势，按照《跨境眼不雅察敷陈2024年国外仓蓝皮书》的数据，92.52%的卖家同期运营2个以上平台，97.51%的卖家同期运营2个以上仓库。

一家中大型品类的DTC品牌决定在本年运行布局亚马逊平台，在他们的账单中，无论是长途包裹照旧国外仓，资本上收支不大，确凿都是举座资本的25%傍边。在达成一定的品牌招供度之后，他们将一小部分商品布局在亚马逊，比拟我方掌合手物流，诚然一定进度上影响了时效性，但这不错匡助他们更好的限度账期、进一步优化现款流。

通常的叙事逻辑也发生在新兴市集。本年618前后，更多的商家运行面向全球作念生意，亲时期是TikTok Shop上马来西亚上半年母婴品类第一的商家，在来东南亚之前，他们在国内作念着通常的品类。

比拟在国内被挤得只剩毛3到4的账单，他们认为东南亚市集也窒碍易，但关节是算的过来账了。最运行在马来西亚找国外仓的时候，他们踩过的坑是“好多国外仓仓库雇主好多都是中间商，出了问题没东谈掌握”，关于自建仓库而言日单量达到1500-2000单的时候，关于他的品类来说不错认为是最理思的景象，那就不错遮掩每月10-15万的自建仓用度，“这亦然固定资本，我方作念和别东谈主作念都差未几价钱。”

面向更大、更新的国外市集，这一次的要求更高，统共的商家都在被筛选、被抉剔。到了东南亚市集，这些试错让他更知谈，无论面临什么市集，平台方给出的扶植策略，都仅仅器具，亲时期首创东谈主默示：“我方的生意我方作念，大浪淘沙，一步一个脚印的渐渐走，线上线下相勾通的销售阶梯是翌日的发展标的。”

电商往日的变局教化了商家的一件事，平台的流量天花板会到来、红利期会扫尾，此前仅靠亚马逊铺货的景象也会被破裂。这让全球商家分为两个阵营，一个是依靠平台存在的铺货商家，赚快钱、但也站在被洗牌的第一线；另一部分是把账单攥在我方手里的，能够抗争周期的品牌方，他们懂得开脱了电商平台流量的陷坑之后，线下渠谈在抗争周期上推崇着更要紧的作用。

品牌化趋势下，无论对国外仓照旧平台方的要求都变得越来越高，铺货商家和品牌方们的分化越来越显然，两者之间的中间地带也越来越少。

跨境电商一向给东谈主以草泽江湖的爽文感，而这里有若干苦，惟有我方踩过才知谈。面向全球市集的每一个脚色，都再行站在了新的赛场、面临新的表象，也学会盘算我方的生意和周期。

看似分散的一面，平台流量不再如往日一样具有眩惑力，商家和物流商们都运行更专注于自己生意。而实则更大的运动是，当各方能够专注打磨自己、建设自己护城河，将会带来更为良性的行业发展。

《大国产业链》一书中指出，界限经济、耗尽各样性和输送等距离资本的勾通，意味着产业链在空间分散的不服衡，寰球不是平的。这其中，输送资本促使分娩围聚耗尽，死心了分娩的集中，但经济活动集中带来界限经济效应，如若界限经济收益跳跃了输送资本，企业就受益于产业的积聚。

真谛的是，北好意思仓库的搬运师父里，有不少华东谈主容颜，他们张嘴的口音听起来合计亲切，“一听就知谈是河南东谈主”；在深圳坂田，确凿24小时都有不放工的东谈主，这里纠合着相等多的跨境商家，面向的是全球各个不同的市集；亲时期首创东谈主提到，“出海之后，咱们面临着不同的市集、不同的平台，但竞争敌手却通常都是中国商家，建仓库亦然一样，大雇主基本都是中国东谈主或者中国东谈主幕后操盘投资。”

这是中国探险家们面临的更大变局。

参考文件：

[1]市集分析机构 SimilarWeb 采集的数据

[2]《跨境眼不雅察敷陈2024年国外仓蓝皮书》shibo体育游戏app平台